Contrato de Forfaiting: Aspectos Tributarios y Cambiarios

---

Contrato de Forfaiting: Aspectos Tributarios y Cambiarios

El contrato de forfaiting permite al exportador vender sin recurso instrumentos negociables provenientes de operaciones de comercio internacional. Esto otorga liquidez inmediata, trasladando los riesgos financieros al forfaiter, quien aplica una tasa de descuento sobre el valor nominal de los títulos.

Ejemplo práctico: Un exportador colombiano vende maquinaria a un cliente extranjero por US$100,000. Necesitando liquidez, cede el derecho de cobro a una entidad financiera (forfaiter) por US$90,000, eliminando el riesgo de impago y de fluctuación cambiaria.

---

Forfaiting vs Factoring

Característica	Forfaiting	Factoring
Tipo de operación	Venta de títulos de contenido crediticio sin recurso	Venta de cartera con o sin recurso
Instrumentos	Pagarés, letras de cambio, cartas de crédito	Facturas de venta
Riesgo	Lo asume el forfaiter	Puede asumirlo el factor o no
Liquidez	Inmediata	Inmediata
Finalidad	Exportaciones	Operaciones comerciales nacionales o internacionales

---

Tratamiento tributario y cambiario del forfaiting:

• Tributario:
  • El descuento aplicado no constituye un ingreso, sino un gasto financiero.
  • No genera retención en la fuente si se considera reembolso de capital o adquisición de títulos valores.
  • Puede estar sujeto a revisión por operaciones entre partes vinculadas.
• Cambiario:
  • Las operaciones deben canalizarse a través del mercado cambiario.
  • Los pagos se realizan mediante intermediarios autorizados o mecanismos de compensación.

---

Normatividad

Normatividad	Descripción
Artículos 1494, 1495, 1502 y 1602 del Código Civil	Regulan los requisitos generales para la validez de contratos.
Artículos 822 y 864 del Código de Comercio	Disposiciones sobre obligaciones y títulos valores.
Artículos 1, 2 y 12 del Estatuto Tributario	Definen hechos generadores y principios tributarios.
Resolución Externa 1 del 25 de mayo de 2018 del Banco de la República	Regula el mercado cambiario para exportaciones e importaciones.

---

Antes vs Después del pronunciamiento

Aspecto	Antes del Pronunciamiento	Después del Pronunciamiento
Tratamiento tributario	No claro	Aclaración sobre no constitución de ingreso sino gasto financiero
Retención en la fuente	Posible aplicación	Excepción si se trata de reembolso de capital
Operación cambiaria	No definida	Canalización obligatoria mediante intermediarios

---

Información adicional relevante:

• DIAN: Concepto 900919 (2021) aclara la no aplicación de retención en operaciones de factoring cuando hay reembolso de capital.
• Banco de la República: Resolución Externa 1 (2018) establece reglas para operaciones cambiarias.
• Gerencie: Resalta las diferencias clave entre forfaiting y factoring, haciendo énfasis en la transferencia de riesgos.

---

Pregunta y respuesta

¿Sabía usted que el forfaiting elimina el riesgo de impago para el exportador? Sí, ya que el forfaiter asume totalmente el riesgo de incumplimiento del deudor.

---

Preguntas frecuentes:

1. ¿Qué es el forfaiting?
   Es la venta sin recurso de títulos crediticios provenientes de exportaciones.
2. ¿Cuál es su principal ventaja?
   Liquidez inmediata sin riesgo de impago.
3. ¿Genera retención en la fuente?
   No, si se considera reembolso de capital.
4. ¿Cuáles instrumentos se negocian en forfaiting?
   Pagarés, letras de cambio y cartas de crédito.
5. ¿Está regulado en Colombia?
   Sí, mediante normas del Código Civil, Código de Comercio y disposiciones cambiarias.

---

En resumen:

El forfaiting permite a los exportadores obtener liquidez inmediata mediante la venta de títulos crediticios sin recurso, trasladando el riesgo financiero al forfaiter. Esta operación es similar al factoring sin recurso, pero se centra en operaciones internacionales.

Desde el punto de vista tributario, el descuento aplicado no constituye un ingreso, sino un gasto financiero. Además, no está sujeta a retención en la fuente cuando se trata de reembolso de capital.

En materia cambiaria, las operaciones derivadas de contratos de forfaiting deben canalizarse obligatoriamente a través del mercado cambiario, garantizando el cumplimiento de las disposiciones del Banco de la República.

---

---